近日,长盛基金研究部执行总监、长盛高端制造基金经理乔培涛以“飞驰的中国智造,聪明的机会在哪里?”为主题,进行趋势分析和投资策略分享。乔培涛表示,投资本质是对未来收益的贴现,核心变量是增长率和贴现率,需对长期未来趋势作出判断和定位,长期来看,人口老龄化、潜在增长率下降而导致的资本回报率的下降、产业创新升级推动先进制造蓬勃发展、消费升级这四大趋势是确定的,也是判断未来经济社会发展趋势的核心出发点。

  乔培涛管理长盛高端装备制造、长盛同智等产品。银河证券数据显示,截至2月18日,长盛高端装备制造今年以来涨幅21.81%,位居同类前1/10,近一年、近三年均排名同类前1/5。“高弹性、重空间、看地位,是整体操作思路”,乔培涛进一步表示,长盛高端装备制造定位TMT为主的先进制造业,总体属于进攻型产品。目前重点关注兼顾产业升级和自主创新两条逻辑主线的半导体、自主创新+治理能力创新、 5G+消费电子等板块。

  乔培涛进一步分析表示,人口老龄化决定了养老医疗需求持续旺盛,也决定了医保支出和社保支出压力同步持续增大,因而受医保控费小但又受益于老龄化的子版块最受益;潜在增速下降,各行业增量逻辑改存量竞争,龙头优势愈发稳固;产业转移和自主创新带来增量空间,持续积累的工程师红利与长期研发投入推动制造业腾飞;收入结构性分化,高端消费和低线消费增速会比较好。

  最后谈及高端装备在5G发展中的投资机遇等问题,乔培涛表示,一是基站和网络基础设施建设时期少不了高端装备的参与;二是现在还不能完全预测到5G未来的硬件,比如眼镜、物联网等,但都离不开高端装备的发展。因此,建议投资者重点关注上述高端装备拥有较好发展的两个方向。

(文章来源:中国日报网)